La règle des 4 % expliquée : combien faut-il pour être libre ?
Qu'est-ce que la règle des 4 % ?
La règle des 4 % est un repère pour les retraits à la retraite. Elle dit que si vous retirez 4 % de votre portefeuille la première année, puis ajustez ce montant à l'inflation chaque année, votre argent a de très fortes chances de durer au moins 30 ans.
Inversée, elle devient un objectif d'épargne :
Nombre FIRE = dépenses annuelles × 25
Si vous dépensez 30 000 €/an, il vous faut 750 000 € investis. Si vous dépensez 50 000 €, il vous faut 1 250 000 €. Cette simple multiplication explique la popularité de la règle : elle transforme « combien me faut-il ? » en un seul chiffre.
D'où vient-elle ?
La règle vient de la Trinity Study (1998), qui a testé des périodes de retraite de 30 ans à partir des rendements historiques des actions et obligations américaines. Un portefeuille composé de 50 à 75 % d'actions a survécu 30 ans dans environ 95 % des cas avec un taux de retrait initial de 4 %.
Le chiffre de 4 % intègre déjà l'inflation, les krachs et les mauvaises séquences de marché — ce n'est pas le rendement moyen, mais le taux de retrait sûr après prise en compte des pires périodes historiques.
Les limites de la règle des 4 %
C'est un point de départ, pas une garantie. Soyez plus prudent quand :
- Vous partez très tôt. La Trinity Study couvrait 30 ans. Pour une personne de 40 ans visant 50 ans de retraite, beaucoup de planificateurs descendent à un taux de 3,25–3,5 % (un objectif de 28–30×).
- Les rendements futurs sont plus faibles. Des valorisations élevées ou des taux obligataires bas peuvent réduire le taux de retrait sûr.
- Vos dépenses sont rigides. Si vous ne pouvez pas réduire votre train de vie en cas de baisse, votre risque augmente.
Comment l'utiliser en pratique
- Estimez vos dépenses annuelles à la retraite.
- Soustrayez les revenus garantis (pension, loyers).
- Multipliez le reste par 25 (pour 4 %) — ou par 28–30 pour une retraite précoce et longue.
Vous obtenez le capital que votre portefeuille doit réellement fournir.
Le calculateur FIR€$ va plus loin que la règle des 4 % : au lieu d'une simple multiplication, il lance une simulation année par année qui tient compte de votre pension débutant à un autre âge, de votre prêt remboursé et de l'inflation cumulée — votre nombre FIRE reflète ainsi votre trajectoire, pas un multiple universel.
En résumé
La règle des 4 % est la meilleure réponse rapide à « combien me faut-il ? ». Utilisez-la pour fixer un objectif, puis vérifiez cet objectif avec une vraie simulation avant de démissionner.